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道氏指数对股票投资有什么启示-道氏理论

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发表于 2017-12-9 18:42:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

道氏指数对股票投资有什么启示

 道氏理论指出了股市指数反映了所有人心,对我们进行股票买卖有什么启示呢?

一、投资股票一定要分析指数

道氏理论的第一个原则,就是讲指数反映了所有人心。要在股票内市场投资买卖,就必须要知道股票市场的指数升跌情况。如果投者买卖个别股票,但却忽略了对指数的分析,将是挂一漏万,不能够对股票市场做出全面兼顾。即使在股市买卖中只是买卖个别股票,不是买卖指数期货等,对大市指数都一定不可以忽视。指数决定了一切股票的趋势,影响了所有股票的可能走势。

二、指数升代表人心向好

我们无须知道每一位投资者的想法。股市内,一定有人看好,有人看淡,但如果指数上升,就一定是看好的势力压倒了看淡的。当看好的投资者在势力上压倒了看淡的投资者,我们得到的启示就是应该看好,而不是看淡。

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发表于 2017-12-9 22:31:00 | 显示全部楼层
在详细介绍道氏理论之前,很有必要对股票平均指数加以说明。在道氏指数未提出之前,很多银行家和商人都知道,大多数公司的股票价格波动都倾向于同涨齐跌,而那些与总体趋势相反的例子很少出现,即使有,持续的时间通常也很短。每当一个上涨趋势出现后,一些股票比另外一些涨得要快一些,涨幅也稍微大一些;当趋势开始转为熊市时,总有一些股票迅速地下跌,而另一些则表现出一定的抗跌性,以阻止这种下跌趋势的作用力-不论怎样大多数股票都倾向于同向波动。不用说他们现在这样,并且将永远这样。这种现象已为人们所共知,但经常被人们当作理所当然的现象,造成重要性经常被人忽视,事实上无论从任何角度看都是十分重要的。
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发表于 2017-12-11 14:44:00 | 显示全部楼层
有人评论说“道氏理论是一个极为可靠的系统,因为它在抓一个主要趋势中使交易者错过前三分之一阶段和后三分之一阶段.有的时候也没有任何中间的三分之一的阶段”,或者干脆就给出一个典型实例:1942年美国一轮主要牛市以工业指数92开始而以1946年212.5结束.总共涨了119.58点.但一个道氏理论家不等到工业指数涨到125.88是不会买入的.也一定会等到价格跌至191.04时才会抛出.因而盈利最多也不过65个点或不超过总数的一半,这一典型事例无可辩驳.但一般对这一异议的回答就是:“去找出那么一个交易者。他在92.92或距这一水平5个点以内首次买进.然后在整轮牛市中一直数年持有100%的头寸.最终在212.5时卖出.或者距这一水平5个点以内.实际上.我们会发现道氏理论的提出在当时还是相当出色的。由于它包括了迄今为止过去每一轮牛市及熊市所有的灾堆。一个较好的回答就是详细研究过去的交易纪录。从理论上讲.这个计算结果可以表明这样的情况.一笔仅100美元的投资在1897年7月12日投入道·琼斯工业指数的股票.此时正好是道氏理论以一轮牛市出现.这些股票将在并且只有在道氏理论证明确认的主要趋势中一个转势时,才会被告出或再次买入。简而言之,于1897年投入资金100美元到了1956年就变成了11236.6关元。投资者只要在道氏理论宣告一轮牛市开始时买入工业指数股票.在熊市到来之时抛出就可以了.在这期间.投资者要做15次买入.15次卖出.或者是根据指数变化每两年成交一次。
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发表于 2017-12-12 22:09:00 | 显示全部楼层
2017-12-12大盘的行情数据:基于2017-12-12收盘的统计结果,上证50当天开盘在2897.66的位置,最高点达到2900.27,最低点2849.39,收盘在2850.2的位置,日变动-1.69%。到收盘时统计的数据可知,纳斯达克综合指数当日开盘6847.64,最高6879.8,最低6844.88,收盘于6875.08,收盘价较前一天的话,变动了0.51%。
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发表于 2017-12-13 13:21:00 | 显示全部楼层
最早的时候,“道氏理论”在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具,并不是一种全方位的严格术理论。后来,“道氏理论”落入一些无能之辈的手中。人们不再能够掌握这项理论的精髓,并做不适当的解释与误用,以至于它被视为是一套过时的理论。告将“道氏理论”运用在1896年至1992年的“道琼斯工业指数”与“铁路指数”发现“道氏理论”可以精确掌握77.8%经济扩张走势与66.2%的经济衰退价格走势,这是分别由确认日至行情顶部或底部而言。每年的平均报酬率(未经复利)为24.2%。就此,我还必须补充一点,投资者若运用“道氏理论”,他将于1997年顶部崩盘期间,1999年顶部暴跌之前卖空(我便是如此)。没有任何其他预测方法可以宣称,它具备这种长期的一致性预测能力。所以,每一位专业投机者或投资者,都应该深入研究“道氏理论”。
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 楼主| 发表于 2017-12-15 14:19:00 | 显示全部楼层

三、指数跌代表人心向淡

相反,当指数下跌之时,就代表了看淡的投资者在势力上市压倒了看好的投资者。指数下跌的原因,就是卖压大,买意较少。既然是卖压大,买意较少,结局一定滴股市下跌。

四、一切市势都从指数中反映出来

道氏理论第一个原则给我们的启示是,任何市势,不论升市、跌市、牛皮市、反复市、狂升暴跌市,都可以从指数的上落情况反映出来。分析指数,就是分析所有人心。要在股票市场做为一个投资者,我们一定要细心分析大市的指数走势。千万不可对指数的走势情况掉以轻心。

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